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迷魂药破发潮让定增从安魂曲变成


/ 2015-02-01

机构浮亏:28.20亿元

65家公司跌破增发价

对于投资者关怀的“公司净资产低于股价幅度太大,增发价大大高于目前股价,公司会否考虑增持”的问题,英力特回应:“目前公司没有增持打算。”

英力特在控股股东英力特集团、计谋投资者厦门象屿集团的护航下,最终以13.60元/股完成非公开辟行,这部门股票在2012年4月20日上市,锁按期三年。然而,英力特在市场下跌中跌破增发价,截至昨日该股报收8.03元/股,破发幅度高达40.96%。

折价幅度:40.96%

面临“跌跌不休”的股价,为增发方案得以实施,不少上市公司下调了增发价钱,低股价而激发的增发系列风险倒是不得不关心的问题。

Wind资讯统计显示,本年以来,已实施增发的个股有100只,此中65只跌破了增发价,占比达到65%。

天山股份(000877)

折价幅度:27.95%

此中,哈药股份(600664)增发价18.10元,而最新收盘价为6.35元,折价高达64.92%;汉缆股份(002498)折价47.25%次之;恒泰艾普(300157)折价46.38%位列第三:苏宁电器(002024)折价45.27%位列第四。紧接其后,号百控股(600640)、立思辰(300010)、利欧股份(002131)、山东钢铁(600022)、交运股份(600676)、英力特(000635)、日照港(600017)、启明星辰(002439)、芜湖港(600575)、地道股份(600820)的折价幅度也高达3成以上。

上述券商人士还称,从将来趋向看,整个市场估值重心鄙人移,经济持续低迷,市场、投资者决心和资金供求都不太有益,降低增发价钱成为上市公司选择,不然增发将面对很大阻力。

从二级市场上看,虽然增发后天山股份股价有小幅上升,但并未改变破发命运。截止9月26日,天山股份股价报收15.86元(后复权)。

公司虽并未披露财产园扶植资金的来历,但本年2月,金发科技方才完成增发,募资跨越30亿元扩产,大大改善了公司的资产欠债环境,资产欠债率曾经降至中报期的37.36%,中报时的在手货泉资金也高达24.35亿元。

A股跌穿2000点不只让中小散户伤痕累累,股价一下行跌破增发价钱更令浩繁机构投资者被套。本年以来已实施定向增发的100家公司中,有65家跌破增发价,参与定增的机构浮亏逾300亿元。

其实,天山股份早在客岁就拿到增发的批文了,推迟到此刻才施行,次要是因大而定。客岁10月份的时候大市全体走弱,公司考虑之后,决定先暂缓增发打算。

过百家公司未发先破

如7月5日才完成定向增发的苏宁电器,截至9月26日收盘,苏宁电器收报6.10元,与其12.15元的定增价钱比拟,破发幅度达50%,参与定向增发的机构浮亏23.40亿元。就在7月5日认购当天,其收盘价8.29元较定增价比拟,折价率跨越三成,达31.77%。导致新华人寿“临阵脱逃”未参与认购。而当初以12.15元/股价钱采办增发股的股东,曾经呈现了不小的浮亏。董事长张近东的南京润东投资呈现16亿摆布的账面浮亏,弘毅投资也呈现了近6亿元的浮亏。

资金流向:E投资金融终端显示,昨日主力资金净流出206万元,而比来5个买卖日录得资金净流入1502万元,比来10个买卖日录得资金净流出170万元。

机构浮亏逾300亿

阐发认为,定向增发的个股几次破发,获配的机构天然是有人欢喜有人愁。虽然定向增发越来越机构的目光,不外一些基金公司抱团参与定增的个股,且现在跌破增发价的,对投资者仍是充满了必然的吸引力,不妨从机构抱团的破增股中寻找一些机遇。

不少增发打算或胎死腹中

机构浮亏:7.02亿元

9月17日,金发科技和广东省梅州市人民在梅州签订了《合作意向书》,公司打算投资30亿元担任规划、开辟、扶植“金发科技新材料财产园”。

可是,西安饮食第四次拟定增发价后,可否最终成功完成增发,融到“活命钱”,此刻仍不得而知。昨日西安饮食暴跌2.7%,收于6.12元,仅高于5.65元的增发价0.47元,不到一个跌停板的距离。

编者按:

金发科技的增发则让基金浮亏惨重,嘉实基金、兴业全球基金、中邮基金、融通基金和交银施罗德基金账面浮亏2283万元。长城证券则因积极参与天山股份和青松建化增发而浮亏4000万元。

记者 彭浩

资金流向:E投资金融终端显示,昨日主力资金净流出632万元,而比来5个买卖日录得资金净流出2469万元,比来10个买卖日录得资金净流出2950万元。

根Wind统计显示,本年共有297家上市公司发布了增发方案,但23家公司因为市场不济,不得不放弃最终的融资方案;143家公司未发先破,呈现公司股价与增发价倒挂。

机构浮亏:8.83亿元

折价幅度:23.90%

参与银行此次认购的共有9家投资者,别离为华泰汽车、中信证券、泰康人寿、恒天集团、南方资产、华能本钱、力勤投资、西安开源、国度开辟投资公司。此中,中信证券认购股份2.81亿股,泰康人寿认购1 .87亿股,华能本钱认购4686万股,南方资产认购4686万股,力勤投资认购4686万股。以此测算,每股浮亏2.55元,参与增发的9家机构共浮亏28.20亿元。

锡业股份8月发布了新的增发方案,拟向不跨越10名的特定对象非公开辟行不跨越24489.8万股股票,刊行价钱不低于16.66元/股,估计募集资金额不跨越40.80亿元,用于收购云南锡业集团无限义务公司持有的卡房分矿采矿权及相关采选资产、10万吨铜项目扶植以及个旧矿区矿产资本勘查和银行贷款。修订后16.66元/股的增发价钱比客岁股东大会审议通过定增方案不低于27.95元/股的价钱大幅下调。同样,北化股份于本月也发布了增发预案(修订版),将最后增发价钱10 .9元/股下调为7 .12元/股,下调幅度跨越3成。

也有投资者认为,在目前上证指数2000点的环境下,大盘再大幅下跌的可能性并不大。因为定向增发的股份需锁定一年才能解禁,若是看好将来市场,在此节点能够适量参与。

从业绩上看,2012年前6个月,英力特停业收入为12.45亿元,国外停业收入为2246.92万元。英力特暗示,欧债危机对全球经济都有影响,因为公司出口产物很少,人民币升值对公司影响不大。

银行(601169)

受股价持续下跌的影

《投资快报》发自广州

资金流向:E投资金融终端显示,昨日主力资金净流入113万元,而比来5个买卖日录得资金净流入621万元,比来10个买卖日录得资金净流出726万元。

A股市场跌跌不休,参与增发的机构也成被套“重灾区”,不少公司纷纷调低定增底价或缩减募资金额,以促使定增成功完成。以西安饮食为例,在中止定向增发仅两个月之后再度谋求增发,股价很快再次跌穿增发价,公司不得不第四次下调增发价以促成行。这是西安饮食日前无法发布通知布告透显露来的消息。通知布告暗示,西安饮食将原增发价不低于6.32元/股下调至不低于5.65元/股,募资总额不变,即不跨越4.09亿元。次要用于西安饭庄东大街总店楼体重建项目、运营网点翻新项目、后勤升级项目。

此中,导致机构配售浮亏额度最大的前四家上市公司为哈药股份、交通银行、银行、苏宁电器、地道股份、山东钢铁、中国南车,浮亏均在10亿元以上。此中,哈药股份形成机构浮亏37.92亿元。

资金流向:E投资金融终端显示,昨日主力资金净流出3万元,而比来5个买卖日录得资金净流出156万元,比来10个买卖日录得资金净流出543万元。

在机构伤痕累累的同时,也有投资者从中看出机遇,由于机构自救的需要,一般会“”让股价接近或跨越增发价钱,此类公司的股票反倒会呈现机遇。抄底跌破增发价的个股,是弱市中的选股思之一。

高折价股逐一看

对于股价跌破增发价钱的缘由,有券商人士认为,增发价钱的制定遵照市场定位,可是报批时间较长,在股市全体走低的下,跌破增发价的现象会增加。同时,若投资者在短期内对企业成长看空,对上市公司再融资打算热情不足,容易呈现砸盘等事务。

英力特(000635)

金发科技(600143)

折价幅度:23.16%

回首A股汗青,因市场调整促使上市公司批改定增方案的现象并不鲜见。业内人士暗示,上市公司调低定增底价,可能仍对后市持看空心态。银河证券阐发师吕喆暗示,若是市场仍然不见好转,市场倒挂继续加剧,那么上市公司只要两条走,一是放弃融资;二是继续调低增发价。

本年以来,再融资市场的“破发”大潮确实让参与机构尝到了苦果。

机构浮亏:4.78亿元

银行本年3月底完成定向增发,刊行11.059亿股,共筹集资金118亿元,刊行价钱为10.67元/股。期间,银行每10股税后派1.6元送2股。截至9月26日收盘,银行报收8.12元(后复权),股价倒挂23.90%。

据Wind资讯统计,跌破增发价的65家定向增发上市公司中,面向基金等机构投资者的网下配售部门共计2301552万股。因为定向增发获配股份凡是具有1-3年锁按期,即基金等机构投资者配售的股票无法套现,那么,以9月26日的收盘价计较,机构浮动吃亏为315亿元。

响,为数浩繁的上市公司股价跌破了增发价钱。

天山股份岁首年月通知布告称,拟增发不跨越1 .2亿股,刊行价钱为20.64元/股,估计募集资金不跨越28亿元,现实募集资金总额不跨越24.76亿元。随后现实增发1亿股,刊行价钱为20.64元/股,募集资金总额为20.64亿元(含刊行费用),增发后公司股本总数为4.89亿股。

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